周五，芝加哥期货交易所（CBOT）12月软红冬小麦期约报收5.67美元/蒲，比一周前上涨2.8%。堪萨斯城期货交易所（KCBT）的12月硬红冬小麦期约报收5.775美元/蒲，上涨2.2%；明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的12月硬红春小麦期约报收6.1375美元/蒲，上涨2.2%。泛欧交易所（Euronext）12月小麦报收218.75欧元/吨，上涨1.0%。阿根廷上河小麦报价为260美元/吨，下跌2.6%。周五ICE美元指数报收101.143点，比一周前下跌0.47%。

 

　　美国冬小麦播种开始，干旱范围扩大

 

　　美国农业部首次发布的冬小麦播种数据显示，截至9月1日，美国冬小麦播种进度为2%，和五年同期均值持平。目前冬小麦产区土壤水分普遍短缺是一个令人担忧的问题，此外西部的温暖天气开始蔓延到北部平原，周五（6日）蒙大拿州部分地区的高温将接近90华氏度。干旱监测报告显示，截至9月3日，大约52%的冬小麦产区处于干旱，高于一周前的47%，上年同期为46%。

 

　　截至9月1日，美国春小麦收获70%，和历史均值持平。美国春小麦处于干旱地区的比例略有扩大。美国干旱监测周报显示，截至9月3日，大约22%的春小麦作物处于干旱地区，一周前21%，去年同期56%。美国农业部预测2024/25年度美国春小麦产量为5.44亿蒲，同比提高8%。

 

　　上周美国小麦出口销售疲软，但是第一季度出口强劲

 

　　美国农业部出口销售报告显示，截至8月29日当周，美国2024/25年度小麦净销售量为34吨，比上周低了36%，比四周均值低了17%。本年度头三个月，即6月至8月，美国小麦出口销售总量为1029万吨，同比增加30.7%。美国农业部出口目标为2245万吨，同比增加16.7%。

 

　　从出口报价看，9月5日，法国小麦FOB报价为每吨242美元，比一周前上涨8美元；阿根廷小麦在上河的FOB价为259美元，下跌8美元；美国软红冬小麦在美湾的FOB报价为242美元，上涨22美元；美国硬红冬小麦在美湾的FOB报价为275美元，上涨23美元。9月6日乌克兰制粉小麦FOB价为每吨226美元，上涨3美元。

 

　　ABARES将2024/25年度澳洲小麦产量上调270万吨，但是出口预期下滑

 

　　澳大利亚农业资源经济科学局（ABARES）的9月份季度报告显示，2024/25年度澳洲小麦产量预计达到3180万吨，较三个月前的预测值调高了270万吨，较上年的2596万吨增长23%，比10年均值高出20%。作为参考，美国农业部当前预测值为3000万吨。

 

　　ABARES预计2024/25年度小麦出口量为2090万吨，较上次预测值1990万吨调高200万吨，比10年均值高出10%，但是比2023/24年度减少7%，因为期初库存降低导致出口供应受限。

 

　　ABARES预测全球小麦产量增长

 

　　2024/25年度全球小麦产量预计为7.99亿吨，同比提高1%。其中加拿大小麦馋猫粮预计为3440万吨，同比提高8%；在黑海地区，哈萨克斯坦产量将高于平均水平；美国小麦产量预计同比提高9%，其中硬红冬小麦产量预计同比提高29%。阿根廷小麦产量预期恢复性增长，不过近期天气炎热干燥可能不利于作物生长。作为对比，俄罗斯小麦产量估计为8240万吨，虽然低于去年，但是仍然处于历史高位；乌克兰小麦产量预期降低，但是制粉小麦比例提高；欧盟小麦预期减产，因为多雨天气导致法国和德国减产。

 

　　总体而言，2024/25年度全球高蛋白制粉硬小麦供应预期增长。不过，全球小麦库存预期降低，导致库存用量比略有降低。此外，2024/25年度全球小麦消费量预计为8亿吨，略微低于上年；饲料小麦用量预计同比降低5%，因为其他替代饲粮的价格更具吸引力，特别是玉米。

 

　　粮农组织调高全球小麦产量，但主要出口国的供应趋紧

 

　　周五联合国粮农组织发布月度供需简报，将20242/25年度全球小麦产量预期调高到7.914亿吨，高于7月7日预测的7.891亿吨，因为阿根廷和美国小麦产量高于早先预期，，上年7.885亿吨；用量调低到了7.933亿吨（上次预测7.955亿吨，上年7.982一度；贸易量调高到了1.994亿吨（1.971亿吨，2.070亿吨）。经过这番调整，期末库存调高到了3.145亿吨（3.084亿吨，3.151亿吨）。库存用量比为39.0%，高于上次预测的38.2%，但是低于上年的39.7%。

 

　　值得一提的是，主要出口国的库存用量比为17.1%，低于上月预测的17.7%，也低于上年的19.3%，为三年来最低值。

 

　　全球天气展望：未来三个月全球气温偏暖

 

　　2024年9月到11月份的全球气温展望报告显示，大多数农作物产区的气温高于平均水平，主要例外是俄罗斯联邦中部地区和印度北部的部分地区，这两个地区的气温更有可能低于平均水平。

 

　　在降雨预期高于平均水平的地区（如澳大利亚和亚洲），气温偏暖可能有助于作物提前成熟。在降雨预期偏低的地区（如美国南部和南美），过度温暖可能抑制作物生长。