全球小麦市场：美麦优良率创下历史新低，支持麦价走高

 

　　周五芝加哥期货交易所（CBOT）12月软红冬小麦期约报收8.4775美元/蒲，比一周前上涨2.2%。堪萨斯城期货交易所（KCBT）的12月硬红冬小麦期约报收9.5325美元/蒲，比一周前上涨3.1%。明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的12月硬红春小麦期约报收9.545美元/蒲，比一周前上涨1%。Euronext的2022年12月期约报收339.25欧元/吨，比一周前上涨0.5%；阿根廷小麦现货报价为413美元/吨，比一周前下跌1.7%。周五ICE美元指数报收110.774点，比一周前上涨0.15%。

 

　　黑海协议的关键在于俄罗斯没有从中受益

 

　　过去一周，围绕黑海协议的前景给全球小麦市场掀起滔天巨浪。10月29日，俄罗斯突然宣布暂停参与确保乌克兰通过黑海安全出口谷物的协议，理由是乌克兰对其黑海舰队发起大规模无人机攻击。这一事态引发周一芝加哥小麦暴涨近8%，因为乌克兰是全球主要小麦和玉米出口国。不过短短四天后，俄罗斯宣布恢复参与该协议，因为乌克兰提交了不会通过海上走廊和相关港口对俄罗斯开展军事行动的书面保证。不过俄罗斯仍然没有确定是否延长11月19日到期的这份协议。回头看这份7月底在联合国和土耳其斡旋下达成的四边协议，土耳其成为了黑海出口枢纽，欧洲获得了大量乌克兰谷物，并且有助于谷物价格大幅回落，降低食品通胀压力；但是俄罗斯可以说一无所获，因为当初签署协议的核心内容就是联合国为俄罗斯化肥和粮食出口提供便利，但是几个月下来，这方面毫无进展。西方口头确认不会对俄罗斯粮食和化肥出口设置障碍，但是西方银行、保险公司以及船运商却因为担心潜在制裁以及声誉风险（即所谓的寒蝉效应）而不愿意和俄罗斯做生意，这导致俄罗斯出口受限。因此俄罗斯提出续签黑海协议的前提是放松对俄罗斯谷物和化肥出口的制裁，其中一个具体诉求就是豁免对俄罗斯农业银行的制裁，由这家银行负责俄罗斯谷物和化肥的出口付款结算。因此黑海协议续签的几率取决于西方是否在放松对俄罗斯农业银行制裁方面做出符合俄罗斯预期的回应。

 

　　天气风险显现，美国冬小麦评级创下历史同期低点

 

　　美国农业部首次发布的2022/23年度冬小麦评级报告显示，截至10月30日，冬小麦优良率为28%，远低于去年同期的45%,创下1987年有纪录以来的同期最低水平，凸显美国大平原持续干旱的影响。美国冬小麦播种进度为87%，五年均值85%。冬小麦出苗率为62%五年均值66%。目前美国约四分之三的冬小麦产区处于干旱之中，而去年同期只有43%。超过一半的冬小麦产区处于严重干旱或更严重的旱情。美国干旱监测报告显示，截至11月1日的一周，头号冬小麦产区堪萨斯州持续干燥，其西南部的部分地区在10月出现了有史以来最干旱的情况，使得本周极端和超级干旱面积扩大。报告显示，截至11月1日，堪萨斯州约37.6%的地区处于超级干旱状态（D4），高于一周前的33%，当时是2013年2月份以来的最高D4水平，也是美国所有州中的最高D4比例。约59.2%的地区处于极度干旱（D3），高于一周前的58.3%。在俄克拉荷马州，约21.1%的地区处于超级干旱，与上周持平。约66.8%的地区处于极度干旱，略低于一周前的70.3%。

 

　　美国小麦出口依然落后

 

　　美国农业部周度出口销售报告显示，截至10月27日的一周，2022/23年度美国小麦净销售量为35吨，低于一周前的53万吨。本年度迄今美国小麦出口销售总量为1217万吨，同比减少6.4%。

 

　　澳洲小麦质量受到洪水损害

 

　　澳大利亚一些小麦种植区降雨过量，部分地区发生洪水，导致小麦作物大面积受损。分析师称，虽然澳麦仍有望实现连续第三年丰收，但是在以盛产优质硬麦着称的东部谷物带，大约一半小麦作物可能只能作为饲料。不过要到洪水退后才能了解受损程度。澳大利亚农业资源经济科学局（ABARES）9月初曾警告说，2022年底将连续第三年出现拉尼娜现象，可能导致局部地区爆发洪水灾害，导致小麦作物出现类似2021/22年度那样的质量下降。ABARES预测2022/23年度澳麦产量3220万吨，比上年降低11%。

 

　　阿根廷小麦减产，政府考虑允许推迟出口

 

　　本周布宜诺斯艾利斯谷物交易将2022/23年度阿根廷小麦产量调低到1400万吨，低于上周预测的1520万吨。一周前罗萨里奥谷物交易所预测阿根廷小麦产量为1370万吨，比上年的2300万吨降低四成左右。

 

　　阿根廷农业部本周表示，将允许在12月1日到2月28日期间出口小麦的阿根廷出口商将装运时间推迟多达360天。这意味着全球小麦供应可能变得更加紧张。政府此举旨在确保国内供应，并帮助出口商完成对全球客户的销售，因为干旱导致小麦严重减产。

 

　　阿根廷政府数据显示，出口商已经登记了出口885万吨小麦，但是农户已经定价的销售量只有315万吨。阿根廷国内面粉加工厂的小麦需求为600万吨。

 

　　8月和9月份，中国是加拿大小麦的头号买家

 

　　加拿大统计局的贸易数据显示，2022/23年度（8月到次年7月）的前两个月中国是加拿大小麦的主要目的地。8月和9月加拿大向中国出口了53.4万吨小麦，是上年同期的约两倍，占到加拿大小麦出口总量的20%左右，其它主要买家包括日本、孟加拉和美国。中国主要进口加拿大西硬红春小麦（CWRS）。中国还从加拿大进口了12.5万吨油菜籽，占到加拿大出口总量的34%，略低于上年同期。