全球饲粮市场：全球玉米供应下调，饲粮价格上涨

 

　　周五芝加哥期货交易所（CBOT）2022年12月玉米期约报收6.8975美元/蒲，比一周前上涨1%。10月船期的美湾2号黄玉米的现货报价为每蒲8.8725美元，比一周前上涨0.5%；EURONEXT交易所的2022年11月玉米期约报收340.25欧元/吨，比一周前上涨1.1%。阿根廷玉米在上河的FOB报价为313美元/吨，比一周前上涨1.3%。

 

　　本周国际原油期货大幅下跌，结束过去两周的连续上涨态势，因为担心全球经济衰退以及燃料需求疲软，超过了欧佩克联盟大幅削减产量的支持。纽约商品期货交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI）11月合约报收85.61美元/桶，比一周前下跌7.6%。全球基准的12月布伦特原油期货报91.63美元/桶，比一周前下跌6.4%。

 

　　周五美元指数报113.202点，比一周前上涨0.5%。

 

　　美国农业部供需报告调低产量和库存

 

　　美国农业部10月份供需报告的数据基本符合预期，该机构将2022年美国玉米单产调低到10.79吨/公顷（171.9蒲/英亩），总产量为3.5295亿吨（138.95亿蒲）。这两个数据均符合市场共识，没有什么惊喜（吓）。由于产量下调，加上9月份的季度库存报告中调低了9月1日玉米库存，使得2022/23年度美国玉米供应量比9月份预期减少1.1%，比2021/22年下降6.2%。

 

　　从需求来看，美国农业部将饲料和其他用量调高了127万吨（5000万蒲）。根据最近的乙醇工厂开工情况以及美国能源信息署（EIA）发布的2023年能源展望报告，美国农业部将美国玉米用于乙醇生产的用量调低了127万吨（5000万蒲）；2022/23年度出口预测下调了318万吨（1.25亿蒲），至5461万吨（21.50亿蒲）。经过上述调整后，美国玉米期末库存调低119万吨（4700万蒲），至2977万吨（11.72亿蒲），同比减幅为3.8%。库存下调幅度超过市场预期，为这份报告抹上看涨色彩。玉米库存用量比降至8.3%，和2020/21年度并列为2013/14年度以来最低值。因此美国农业部将年度平均农场价格提高了1.97美元/吨（0.08美元/蒲），达到267.70美元/吨(6.80美元/蒲)。

 

　　全球玉米产量和期末库存同样下调

 

　　就全球供需而言，由于今年受到干旱和极端高温天气的影响，美国农业部本月将欧洲玉米单产调低了0.2公吨/公顷，至6.32公吨/公顷，玉米产量也调低了260万吨，至5620万吨，同比降低20.8%，创下15年来的最低产量，主要因为法国减产。

 

　　乌克兰玉米供应数据基本未做调整，但是出口量增加250万吨，达到1550万吨。

 

　　本月全球玉米产量较上月调低了380万吨，为11.6874亿吨，同比降低4%；期末库存调低了330万吨，为3.0119亿吨，同比降低1.9%。

 

　　美国玉米收获近三分之一

 

　　美国农业部作物进展周报显示玉米收获继续推进，只有几个州出现小幅延迟。截至10月9日，87%的玉米已经成熟，31%的玉米已经收获。最近中西部地区的低温降雨天气造成了轻微延迟，但是未来两周的天气前景依然良好。

 

　　美国谷物运输主动脉密西西比河仍然受到水位偏低的影响，阻碍了谷物的驳船运输。不过周初驳船堵塞情况有所改善，因为美国海岸警卫队宣布两处堵塞已经疏通，改善了物流，驳船运费也开始下降。现在美湾玉米报盘增加，秋季出口计划有望迅速启动。

 

　　上年度中国玉米进口数据下调

 

　　本月美国农业部调低了2021/22年度中国玉米进口数据，从上月预测的2300万吨调低到2200万吨，比2020/21年度的特朗普峰值（感谢特朗普推动中国以较低价格买入大量美国玉米）2951万吨减少25.5%，仍然是历史次高纪录。2022/23年度中国玉米进口预期维持不变，仍为1800万吨，这将是中国玉米进口的历史第三高点。

 

　　从进口来源来看，2020/21年度中国从美国进口2086万吨玉米，所占份额为70.7%，这也是2011/12年度以来的最高比例。周末期间中国重申要把中国人的饭碗牢牢端在自己手里，未来从美国进口的玉米，无论是总量还是比例，很可能呈现持续下降趋势。

 

　　美国农业部周度出口销售报告显示，截至10月6日的一周，美国玉米出口净销售总量为26万吨，低于市场预期。其中2022/23年度20万吨，2023/24年度6万吨。本年度迄今美国玉米出口销售总量（包括已出口和尚未出口的销售量）为1342.3万吨，同比下降51.4%。本年度迄今美国对中国的玉米销售总量为339万吨，同比降低71.5%。

 

　　近年来中国曾经将乌克兰作为主要玉米供应国之一。但是俄乌冲突令黑海出口受到扰乱。虽然自8月份以来，乌克兰恢复黑海港口出口，但是主要谷物出口目的地为欧盟国家。2022/23年度迄今乌克兰玉米出口量同比增长2.6倍，对欧盟的出口占其出口总量的一半。乌克兰农业部数据显示，截至10月12日，乌克兰2022/23年度玉米出口量为558.6万吨，高于上年同期的153.7万吨。欧盟数据显示，截至10月9日，2022/23年度欧盟从乌克兰进口玉米287万吨，占到欧盟进口总量的36.4%；作为对比，2021/22年度欧盟从乌克兰进口玉米80万吨（占比20.4%）。

 

　　中国可能在年底开始进口巴西玉米

 

　　本周有报道称，中国可能最早于12月开始进口巴西玉米，以减少对美国供应的依赖并取代乌克兰供应。邦吉、嘉吉和ADM公司在内的大约45家公司已经获得巴西预先批准，可以向中国出口玉米。虽然巴西是全球第二大玉米出口国，但是由于植物检疫方面的顾虑，过去9年中国几乎未从巴西批量进口玉米。

 

　　芝加哥农业资源巴西公司(AgResource Brasil）本周首次发布的2022/23年度巴西玉米产量预测报告显示，巴西玉米总产量将达到1.2724亿吨，比上年增加12.3%。2022/23年度巴西玉米播种总面积为2237万公顷，平均单产为5687公斤/公顷。该公司估计拉尼娜对巴西中南部首季玉米产量的影响有限，尤其是在拉尼娜强度较低的年份。

 

　　咨询公司AgRural周一称，截至10月6日，2022/23年度巴西中南部地区的首季玉米种植进度为38.8%，前一周为34.1%，去年同期为37.9%。