2014年7月酿酒行业再次步入下滑轨道

    2014年7月，酿酒行业再次步入下滑的轨道，虽然6月份出现过短暂的回暖现象，但该现象并未得到延续，7月份过后，今年以来累计销售增长水平在轻工各行业中仍处于下游，全行业利润下滑速度也在重新加大，继续成为轻工各行业利润最具颓势的行业。在轻工全行业中，酿酒行业所占主营业务收入和利润总额比重不仅再创近年新低，也拖了轻工全行业总体增长的后腿。客观地讲，酿酒行业增长态势的继续走低，本是意料之内、情理之中的，虽然7月份单月同比走势再度恢复下行，但下行速度是有限的，以往直线下滑失控的势头还是得到一定的遏制，使今年以来主营业务收入累计同比增幅未回落到6%以内，利润累计同比降低幅度未突破9%。从总体上看，酿酒行业累计销售走势仍保持平缓增长，利润走势也被遏制在有限下滑的局面。

 

    2014年前7个月，全国轻工全行业主营业务收入同比增长10.1%，累计增幅比前6个月缩小0.1个百分点。其中酿酒行业同比增长6.3%，累计增幅比前6个月缩小0.6个百分点。酿酒行业占轻工全行业比重为4.1%，比前6个月降低0.1个百分点。在前7个月酿酒行业主营业务收入中，白酒行业占58.1%，啤酒行业占23.9%，酒精行业占9.1%，葡萄酒行业占4.5%，其他酒行业占2.7%，黄酒行业占1.8%。

 

    同时，全国轻工全行业利润总额同比增长10.5%，累计增幅比前6个月缩小0.7个百分点。其中酿酒行业同比降低8.7%，累计降低幅度比前6个月加大0.6个百分点。酿酒行业占轻工全行业比重为7.7%，比前6个月降低0.4个百分点。在前7个月酿酒行业利润总额中，白酒行业占73.1%，啤酒行业占15.6%，葡萄酒行业占4.2%，酒精行业占3.3%，其他酒行业占2.2%，黄酒行业占1.6%。

 

    7月份虽然是白酒行业的产销淡季，但由于该行业在酿酒行业中所占有的绝对优势地位，其增长走势对酿酒行业整体走势的决定性作用是全天候的。白酒行业主营业务收入累计同比增幅由前6个月的5.9%下降到前7个月的5.5%，利润总额累计同比降低幅度由前6个月的12.1%加大到前7个月的13%，7月份均处于单月同比下降的局面。7月份本是白酒消费的最淡月份之一，在目前大众消费成为市场主体的大环境下，日趋纯粹的季节性市场行为，令全行业难以制造出淡季市场热点，销售下滑直接对利润进一步下滑产生了催化作用。

 

    啤酒行业虽然继续处于产销旺季，但7月份同样出现单月增长全线下滑的局面。啤酒行业主营业务收入累计同比增幅由前6个月的12.2%下降到前7个月的8.1%，利润总额累计增幅由前6个月的10.4%下降到前7个月的5.8%，明显的增长对比落差表明，啤酒行业在经历了5月份低迷、6月份反弹后，7月份重新回落到单月增长低迷的状态，也就是说，在今年的产销旺季中，啤酒行业整体出现剧烈起伏的增长走势。

 

    目前的啤酒行业中，随着高端企业在行业中主导地位的确立，对啤酒行业市场秩序、增长走势的决定性作用日益加大，但国内市场的白热化竞争却是全方位的，低端竞争也是短期内难以扭转的市场主流，在根深蒂固的市场大环境下，业内各层次企业都难以独善其身，即使在盈利能力上具有显着优势的高端企业，也迫于国内市场的低端竞争，难以施展自身的作为。同时，随着今年以来国外啤酒进口势头的持续提速，一些来自欧美啤酒强国的产品迅速占领国内高端啤酒市场，国内高端产品处于明显的竞争劣势，迅速将国内高端啤酒市场大面积地拱手相让。

 

    高端企业在高端市场竞争普遍乏力的基础上，被迫将自己更大程度上屈身于国内中低端市场，企业价值、品牌价值在低端竞争大环境下随波逐流，即使偶尔出现优势凸显的现象，往往是阶段性的，难以保证可持续性。2013年，啤酒行业之所以取得显着增长，一个重要原因在于那个高增长是在往年该行业持续低迷的基础上实现的，而啤酒行业整体利润空间仍非常有限，要想在2013年高增长的基础上百尺竿头更进一步，对于现有行业及市场格局下的啤酒行业来讲并不现实。

 

    葡萄酒行业近期出现的整体回升迹象似乎还在继续，该行业主营业务收入累计增长幅度由前6个月的0.4%上升到前7个月的1.8%，利润总额累计同比降低幅度由前6个月的5.2%减缓到前7个月的2.5%。如果按这个势头发展，该行业实现利润正增长似乎只是时间问题。从区域增长的角度看，葡萄酒行业综合实力最强、整体素质最高的山东，前7个月主营业务收入、利润总额占全国葡萄酒行业的比重分别为58.8%和74.3%，主营业务收入累计同比降低幅度由前6个月的5.2%减缓到前7个月的3.8%，利润总额累计同比降低幅度由前6个月的8.9%减缓到前7个月的7.6%，这对于全国葡萄酒行业持续颓势的减缓无疑起到积极作用。

 

    然而无论是山东葡萄酒行业还是全国葡萄酒行业，目前出现的回暖局面，仍属于持续下滑趋于底线后物极必反的结果，加之7月份同样属于葡萄酒行业的产销淡季，市场行为的难有作为，仍使全行业增长走势充满不确定因素。同时我们也必须注意到，即使下滑速度全面得到减缓，山东葡萄酒行业增长仍落后于全国总体水平，与之形成反差的则是一些市场影响力偏弱的省份，在全行业综合处境持续低迷的大环境下，却普遍保持着过高增长的势头，这样的指标优势如何转化为市场优势，值得进一步观望。

 

    同样处于产销淡季的黄酒行业，7月份延续了销售持续徘徊、利润加剧下滑的态势。该行业主营业务收入累计同比增幅由前6个月的8.6%下降到前7个月的8.2%，利润总额累计同比降低幅度由前6个月的1.5%加大到前7个月的4.7%。既然全行业身处产销淡季，7月份出现单月销售有限下滑也属正常范围之内，然而利润下滑力度的加大，并非只是该行业淡季颓势的体现，而是目前该行业全天候颓势的缩影。

 

    黄酒行业整体盈利空间原本有限，全行业的利润增长走势，一直以业内极少数行业高端为主要拉动力量，这部分高端与业内占绝大多数比重的中低端在盈利能力方面保持着巨大落差。目前，黄酒行业高端市场同样面临市场逆境，直接导致高端企业盈利能力急剧萎缩，使全行业的整体利润提升失去保证。虽然中低端市场同样演变为黄酒市场的主体，形成合力后也使市场投放规模得到一定的维持，但整体盈利能力却得不到保证，销售规模越大，利润回报越低的矛盾瞬时凸显。

 

    由于7月份是黄酒市场淡季，难有起码的市场热点出现，全行业实现新的市场突破缺乏机会，只能处在维持市场现状的徘徊局面。也就是说，以行业中低端为主体维持的黄酒行业现有局面，不太可能使全行业产生新的利润增长点。浙江黄酒行业在前7个月全国黄酒行业中所占主营业务收入、利润总额比重分别为31.3%和30.1%，主营业务收入累计同比降低幅度由前6个月的10.7%减缓到前7个月的9.3%，而利润总额累计同比降低幅度由前6个月的24.8%加大到前7个月的25.2%，与全国黄酒行业上述两项指标的总体增长走势相比，处于显着的增长颓势，尤其是利润总额的下滑势头还在进一步加剧。而其他主要黄酒省份目前却保持着强劲的全线高增长，这样的新局面为全国黄酒行业带来指标上贡献的同时，究竟能给黄酒市场带来多大的实际贡献，同样有待探讨。

 

    酒精行业7月份又出现反弹，主营业务收入累计同比增幅由前6个月的2.8%上升到前7个月的5.9%，利润总额累计同比增幅由前6个月的3.2%上升到前7个月的5.8%。由于酒精行业不直接面对消费终端市场，市场消费走势对该行业影响不大。今年以来，酒精行业主要指标各月份之间一直处在强烈起伏的走势中，局面难以稳定，前7个月创下的有限增长局面，下一步随时充满变数。

 

    虽然处于产销淡季，但全国白酒产量继续保持着上升的势头，7月份以7.8%的单月同比增长，使前7个月累计产量增幅仍保持在7%。与难有作为的白酒淡季市场形成鲜明对照的是，白酒生产却呈现出淡季不淡的整体局面。这个局面之所以得以延续，主要缘于白酒行业新增产能的集中释放，而这个释放周期未来一段时间仍将延续。

 

    7月份仍属于啤酒行业产销旺季中的高峰期，但单月产量却同比降低1.2%，将累计同比增幅由前6个月的5.7%拉低到前7个月的5.4%。这个局面是在啤酒行业产能全面启动的基础上产生的，由于目前全国啤酒产量增长基数过大，消费市场几乎饱和，一旦行业产能全面启动，增长速度的进一步提升难度越来越大。同时，7月份是啤酒行业市场竞争最白热化时段，绝对产销规模处于全年的高峰，市场投放量的加大幅度不可能像淡季那样自如，在业已稳固的市场格局基础上，对于业内绝大多数企业来说，这个时段保市场比寻求新突破更为现实。受制于市场饱和下的供求增长迟缓，全行业产量旺季出现阶段性有限下降，同时保持一个较为低缓的累计增长速度，对目前的啤酒行业来说，既现实又客观。

 

    葡萄酒行业继6月份产量取得超过10%的单月同比增长后，7月份单月产量又创下同比增长11.9%，将累计产量同比降低幅度由前6个月的3.9%恢复到前7个月的1.9%。从区域增长走势看，前7个月占全国葡萄酒产量35.7%的山东，产量下滑速度也得到明显遏制，累计同比降低幅度由前6个月的4.2%减缓到前7个月的0.4%。这个局面表明，以占有绝对综合优势的山东为代表的全国葡萄酒行业，7月份产量实现了单月较高增长，然而这样的较高增长毕竟是在葡萄酒行业产销最淡季节实现的，况且以往持续的过高回落，已经让葡萄酒行业处于增长基数偏低的局面，在此基础上实现高增长，难度系数相对较低。而葡萄酒行业能否在今后的时间里继续保持回升的势头，进而出现反弹迹象，还要看接下来该行业的旺季走势。